بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يفكر في رفع أسعار الفائدة بعد الاضطرابات المصرفية

واشنطن: ستولي البنوك الأمريكية اهتمامًا خاصًا لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء 22مارس2023، بعد أسبوعين من اضطراب السوق بسبب انهيار ثلاثة مقرضين إقليميين.

يسير البنك المركزي على حبل مشدود بين الاستمرار في رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع أو الضغط على الفرامل لمنع المزيد من الاضطرابات في قطاع البنوك التجارية.

من المحتمل أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حصل على مساحة كبيرة للمناورة لرفع سعر الفائدة مرة أخرى ، حيث ارتفعت أسواق الأسهم وأسهم البنوك هذا الأسبوع بعد أن اتخذت السلطات المالية العالمية تدابير لمنع العدوى.

يتوقع غالبية متداولي العقود الآجلة أن يزيد الاحتياطي الفيدرالي سعر الإقراض القياسي بمقدار 25 نقطة أساس متواضعة نسبيًا إلى نطاق 4.75-5.00 في المائة ، وفقًا لمجموعة CME.

ويتماشى ذلك مع حجم رفع البنك المركزي الأمريكي السابق لسعر الفائدة في فبراير ، ويمثل الزيادة التاسعة منذ أن بدأ في تشديد الشروط النقدية العام الماضي.

على الرغم من هذه الجهود ، ظلت ارتفاع الأسعار عالقة فوق هدف التضخم طويل الأجل للاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

- البيانات الساخنة وعدم اليقين المصرفي -

تسببت انهيار بنك سيليكون فالي (SVB) واثنين من المقرضين الإقليميين الآخرين في إضعاف أسهم البنوك في جميع أنحاء العالم الأسبوع الماضي ، حيث ابتلع بنك كريدي سويس منافسه السويسري UBS بعد أن هبطت أسهمه إلى مستوى قياسي منخفض.

ارتفعت أسواق الأسهم الآسيوية ومعظم المؤشرات الأوروبية قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

أدى الجمع بين البيانات الاقتصادية الساخنة في بداية العام وعدم اليقين في القطاع المصرفي إلى جعل معظم المحللين يتوقعون أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة مشي أكثر اعتدالًا مما كان متوقعًا في السابق.

وقال ستيفن جونو ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في بنك أوف أمريكا جلوبال ريسيرش ، لوكالة فرانس برس: "بعد الأخبار الأخيرة ، والتطورات الأخيرة في الأسواق المالية ، نرى الآن نوعًا من المخاطرة على الجانبين".

وقال "ما زلنا نتطلع إلى زيادة قدرها 25 نقطة أساس في مارس ومايو ويونيو".

- المزيد من اللغة "الحمائمة" -

قالت وزيرة الخزانة جانيت يلين يوم الثلاثاء إن القطاع المصرفي الأمريكي "يستقر" بعد أن تدخلت السلطات لحماية الودائع في أعقاب فشل بنك إس في بي وسيغنيتشر.

لكنها أقرت بأن "الإجراءات المماثلة يمكن أن يكون لها ما يبررها إذا عانت المؤسسات الأصغر حجمًا من الودائع التي تشكل خطر العدوى".

ساهمت تعليقات يلين في الارتفاع المريح هذا الأسبوع في أسواق الأسهم ، جنبًا إلى جنب مع الإجراءات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى لتحسين وصول المقرضين إلى السيولة.

سيكون التحدي يوم الأربعاء لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هو نقل رسالة مفادها أن النظام المصرفي قد تجاوز منعطفًا بينما يستمر في مواجهة التضخم.

كتب ريان سويت كبير الاقتصاديين الأمريكيين في أكسفورد إيكونوميكس في مذكرة للعملاء: "سيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التأكيد على أن لديه تفويضًا مزدوجًا بالتوظيف الكامل والأسعار المستقرة ، مع عدم قرب تحقيق هذا الأخير".

وقال جونو من بنك أوف أمريكا إنه من المرجح أن يكون "أكثر تشاؤمًا" في اللغة المصاحبة للقرار ، مضيفًا أنه يتوقع أن يعزز البنك المركزي الأمريكي ثقته في النظام المصرفي في البيان.

سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بتحديث توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي وأسعار الفائدة يوم الأربعاء.

وسيأتي إعلانه في أعقاب قرار البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي برفع أسعار الفائدة بمقدار 0.5 نقطة مئوية.

حذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الأربعاء من أن صانعي السياسة النقدية في منطقة اليورو "سيظل لديهم أرضية للتغطية للتأكد من القضاء على ضغوط التضخم".

وقالت إن الاضطرابات المصرفية الأخيرة قد تزيد من "مخاطر الهبوط" في منطقة العملة الموحدة.