أزمة نهاية الأسبوع لبنك كريدي سويس الذي ضربه الأزمة

أمام كريدي سويس المضطرب يومان للطمأنة قبل افتتاح الأسواق يوم الاثنين مع اقتراب أسبوع مضطرب جديد في التمويل العالمي.

أجرى البنك المقرض ومقره زيورخ محادثات أزمة في نهاية هذا الأسبوع واجتماعات عاجلة مع السلطات المصرفية والتنظيمية السويسرية.

يوم الجمعة ، ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز أن أكبر بنك في سويسرا ، UBS ، يجري محادثات لشراء كل أو جزء من Credit Suisse ، بمباركة السلطات التنظيمية السويسرية.

وقال المصدر إن البنك الوطني السويسري "يريد من المقرضين الاتفاق على حل بسيط ومباشر قبل أن تفتح الأسواق يوم الاثنين" ، بينما أقر بأنه "لا يوجد ضمان" للتوصل إلى صفقة.

عندما اتصلت وكالة فرانس برس ، رفض كل من البنك الوطني السويسري وكريدي سويس التعليق ، في حين لم يرد UBS والرقابة المالية السويسرية FINMA على الفور.

بعد أسبوع مضطرب في سوق الأسهم أجبر البنك الوطني السويسري على التدخل بشريان حياة بقيمة 53.7 مليار دولار ، كانت قيمة Credit Suisse تزيد قليلاً عن 8.7 مليار دولار مساء يوم الجمعة.

لكن الاستحواذ على هذا الحجم معقد بشكل مخيف.

في حين قالت هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية والبنك الوطني السويسري إن بنك كريدي سويس "يلبي متطلبات رأس المال والسيولة المفروضة على البنوك ذات الأهمية النظامية" ، لا يزال انعدام الثقة قائمًا.

- "انتهاكات جسيمة" -

عانى بنك كريدي سويس خلال العامين الماضيين من الفضائح مع إدارته التي اعترفت بوجود "نقاط ضعف جوهرية" في "الرقابة الداخلية على التقارير المالية".

اتهمت FINMA البنك بأنه "انتهك بشكل خطير التزاماته الرقابية" في علاقته مع الممول المشين ليكس جرينسيل وشركاته.

في عام 2022 ، تكبد البنك خسارة صافية قدرها 7.9 مليار دولار ، على خلفية عمليات سحب ضخمة للأموال من عملائه. ولا تزال تتوقع خسارة "كبيرة" قبل الضرائب هذا العام.

علق كريس بوشامب المحلل لدى IG في مذكرة السوق هذا الأسبوع: "هذا بنك لا يبدو أنه يقوم بترتيب منزله".

ومع ذلك ، فإن إعادة الهيكلة الأكثر جذرية ، وإغلاق ذراعها المصرفي الاستثماري ، أو حتى الاستحواذ من قبل منافس ، كانت موضع نقاش من قبل محللين يدرسون ثاني أكبر بنك في سويسرا ، وهو واحد من 30 بنكًا يعتبر ذا أهمية عالمية للنظام المصرفي الدولي.

وسط مخاوف من انتقال العدوى بعد انهيار بنكين في الولايات المتحدة ، قال أكبر مساهم في بنك كريدي سويس يوم الأربعاء إنه "لن يرفع على الإطلاق" حصته في البنك لأسباب تنظيمية.

يثير شريان الحياة للبنك المركزي تساؤلات حول ما إذا كان من الممكن حدوث إفلاس منظم ، حيث سيتولى المنظمون مسؤولية مصرف Credit Suisse ويتولون مسؤولية تفكيكه.

بلغت نسبة CET1 لبنك كريدي سويس ، والتي تقارن رأس مال البنك بأصوله المرجحة بالمخاطر ، 14.1٪ في نهاية عام 2022 - أقل قليلاً من HSBC ولكن أكثر من بنك BNP Paribas ، الذي يعد من بين أكبر البنوك في أوروبا.

لديها الآن كمية هائلة من السيولة في يديها بفضل تدخل البنك المركزي السويسري.

- الاندماج مع UBS -

أصر المحللون في عملاق الخدمات المالية جي بي مورجان ، على أن "الوضع الراهن لم يعد خيارًا" ، واعتبروا سيناريو الاستحواذ من قبل بنك آخر ، مع بنك يو بي إس ، الأكبر في سويسرا ، "الأرجح".

تعود فكرة انضمام أكبر البنوك السويسرية إلى قواها بشكل منتظم ، ولكن يتم رفضها بشكل عام بسبب مشاكل المنافسة والمخاطر التي تهدد استقرار النظام المالي السويسري ، بالنظر إلى حجم البنك الذي سيتم إنشاؤه من خلال هذا الاندماج.

وقال ديفيد بنامو ، كبير مسؤولي الاستثمار في أكسيوم للاستثمارات البديلة ومقرها باريس: "السؤال مطروح لأن هناك العديد من المرشحين الذين قد يكونون مهتمين".

وقال "مع ذلك ، فإن إدارة بنك كريدي سويس ، حتى لو أجبرتها السلطات على ذلك ، لن تختار (هذا الخيار) إلا إذا لم يكن لديها حل آخر".

بدأ البنك في طرح خطة إعادة الهيكلة الموضوعة في أكتوبر ، بينما أمضى UBS عدة سنوات في معالجة مشكلاته الخاصة.

بعد انهيار البنك في الولايات المتحدة ، ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لبنك كريدي سويس.

وقال جوهان شولتز المحلل في مورنينجستار ، إنه بمساعدة البنك المركزي السويسري ، اكتسب بنك كريدي سويس "وقتًا ثمينًا" للقيام بتجديد أكثر جذرية.

وهو يعتقد أن إعادة الهيكلة الحالية "معقدة للغاية" و "لا تذهب بعيدًا بما يكفي" لطمأنة الممولين والعملاء والمساهمين.