فشل بنك إنجلترا في طمأنة التدخل الطارئ

لندن: أصر بنك إنجلترا، الأربعاء 12اكتوبر2022،على أنه سينهي الشراء الطارئ للسندات البريطانية بحلول عطلة نهاية الأسبوع ، لكنه دفع الأسواق إلى مزيد من الجنون حيث يسيطر عدم اليقين الاقتصادي على بريطانيا.

أطلق بنك إنجلترا حملة شراء السندات في أواخر سبتمبر بهدف تهدئة اضطراب السوق الناجم عن الميزانية غير المكلفة التي كشفت عنها حكومة رئيسة الوزراء الجديدة ليز تروس.

بعد تقرير فاينانشيال تايمز يوم الأربعاء بأن بنك إنجلترا قد يمدد شرائه للديون الحكومية البريطانية ، أصر البنك المركزي على أنه سينهي مشترياته من السندات طويلة الأجل يوم الجمعة.

وسط كل حالة عدم اليقين ، ارتفع العائد على السندات البريطانية لأجل 30 عامًا ، أو السندات الذهبية ، مرة أخرى فوق خمسة في المائة واقترب من ذروة 24 عامًا.

وقال بنك إنجلترا "كما أوضح البنك منذ البداية ، فإن مشترياته المؤقتة والمستهدفة من السندات الذهبية ستنتهي في 14 أكتوبر".

"المحافظ (أندرو بيلي) أكد هذا الموقف ... وقد تم توضيح ذلك بشكل قاطع في الاتصال مع البنوك على المستويات العليا."

مع ذلك ، أشار بنك إنجلترا إلى أن إجراءات تعزيز السيولة ستظل سارية بعد يوم الجمعة.

قفز البنك إلى أسواق السندات لحماية الاستقرار المالي بعد أن قفزت العائدات وتراجع الجنيه إلى مستوى قياسي منخفض للدولار بعد ميزانية خفض الضرائب البريطانية.

على وجه الخصوص ، كان بنك إنجلترا يخشى على صناديق التقاعد البريطانية التي تستثمر في سندات الدولة منخفضة التقلب بشكل تقليدي.

وفي حديثه على هامش اجتماع لصندوق النقد الدولي في واشنطن ، أكد بيلي يوم الثلاثاء أن مديري صناديق المعاشات التقاعدية أمامهم "ثلاثة أيام متبقية" حتى انتهاء مشتريات البنك من السندات.

قال ماثيو رايان ، رئيس إستراتيجية السوق في شركة الخدمات المالية إيبري: "نعتقد أن بنك إنجلترا وضع نفسه في موقف غير مربح".

"إما أن يضطر بيلي إلى التراجع عن تعهده وتمديد التدخل إلى ما بعد يوم الجمعة ، مما قد يلحق الضرر بمصداقية البنك ، أو ينهي الإجراءات كما هو مخطط له ويخاطر بانفجار آخر في عوائد الذهب".

- "مرونة قطاع البنوك" -

بشكل منفصل ، حكم بنك إنجلترا يوم الأربعاء أن البنوك البريطانية كانت "أكثر مرونة بشكل كبير" مما كانت عليه قبل الأزمة المالية العالمية لعام 2008 بفضل رأس المال والسيولة القوية.

مع ذلك ، أطلق بنك إنجلترا هذا الأسبوع تسهيلًا مؤقتًا يهدف إلى تخفيف ضغوط السيولة التي نشأت بعد أن صدمت الميزانية البريطانية الأسواق.

وقال يوم الإثنين إن تسهيل إعادة الشراء المؤقت الموسع التابع لبنك إنجلترا يسمح للبنوك بالمساعدة في تخفيف ضغوط السيولة التي تواجه "أموال العملاء بعد نهاية هذا الأسبوع.

في التعاملات المتقلبة يوم الأربعاء ، ارتفع الجنيه الإسترليني فوق 1.10 دولار مع ارتفاع أسعار السوق بقوة أكبر في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا لمحاولة تهدئة التضخم المرتفع منذ عقود.

أظهرت بيانات رسمية يوم الأربعاء انكماشًا غير متوقع بنسبة 0.3 في المائة في الاقتصاد البريطاني في أغسطس بسبب ارتفاع الأسعار.

عرض برنامج الطوارئ لبنك إنجلترا شراء ما يصل إلى 65 مليار جنيه إسترليني (72 مليار دولار) من السندات طويلة الأجل ، على الرغم من أن الإجمالي الحالي أقل بكثير من الحد المسموح به.

يوم الثلاثاء ، وسعت نطاق مشترياتها اليومية من السندات الحكومية ، أو السندات الذهبية ، لتشمل الدين المرتبط بمعدل التضخم في المملكة المتحدة ، والذي يبلغ حاليًا حوالي 10 في المائة.

في محاولة لمعالجة فوضى الأسواق ، قدم وزير المالية كواسي كوارتنج توقعات النمو والتضخم في المملكة المتحدة إلى 31 أكتوبر ، حيث سيكشف أيضًا عن خطط لخفض الديون.

تضمنت ميزانيته تجميدًا مكلفًا لأسعار الطاقة حيث يعاني ملايين البريطانيين من أزمة غلاء المعيشة.

لكن صندوق النقد الدولي ووكالات التصنيف حذروا من أن الميزانية ستؤدي إلى تضخم ديون الحكومة البريطانية.

خفضت وكالة فيتش الأسبوع الماضي التوقعات بشأن تصنيفها الائتماني لديون الحكومة البريطانية من مستقر إلى سلبي.

زاد بنك إنجلترا من مزيد من الضغوط من خلال رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى أعلى مستوى له في 14 عامًا عند 2.25٪ في محاولة لتهدئة التضخم - ومن المتوقع أن يرتفع أكثر الشهر المقبل.